Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017

Version PDF

Juillet 2018

Ce document présente des données sur l'activité de prêt aux entreprises recueillies par l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises de Statistique Canada, de l'Enquête auprès des responsables du crédit et de l'Enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada et du Canadian Business Lending Index de PayNet.

Résumé

  • Dans l'ensemble, les conditions de prêt au Canada sont demeurées stables au cours du premier semestre de 2017 (janvier à juin), car tous les types de fournisseurs ont continué à accorder des prêts aux entreprises de toute taille dans la plupart des secteurs.
  • Selon les données de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, les fournisseurs ont accordé plus de prêts aux entreprises de toute taille, surtout aux grandes entreprises. La valeur des décaissements au titre des prêts a augmenté de 5,0 %, 3,3 % et de 9,8 %, respectivement, pour les petites entreprises (montant de prêt autorisé inférieur à 1 million de dollars), pour celles de taille moyenne (montant de prêt autorisé de 1 million de dollars à moins de 5 millions de dollars) et pour les larges entreprises (montant de prêt autorisé supérieur à 5 millions de dollars), entre le deuxième semestre de 2016 (juillet à décembre) et le premier semestre de 2017.
  • Les résultats de l'Enquête auprès des responsables du crédit et de l'Enquête sur les perspectives des entreprises menées par la Banque du Canada sont similaires : ils indiquent que les conditions de crédit sont essentiellement restées les mêmes.

L'ensemble des conditions de prêt

Les résultats de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises indiquent une hausse continue de la valeur des décaissements au titre des prêts entre janvier et juin 2017 (S1 2017). Au total, les prêteurs ont consenti 112,1 milliards de dollars en nouveaux prêts aux entreprises canadiennes au cours du S1 de 2017, comparativement à 103,7 milliards de dollars en nouveaux prêtsNote de bas de page 1 consentis entre juillet et décembre 2016 (S2 2016), une augmentation de 8,2 % (figure 1). La valeur totale de l'encours du crédit a augmenté de 3,7 %, passant de 774,7 milliards de dollars au S2 de 2016 à 803,3 milliards de dollars au S1 de 2017. Ces hausses cadrent avec la tendance liée à l'augmentation de l'encours du crédit et des décaissements qui est observée depuis 2011.

Figure 1 : Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), pour toutes les entreprises

Graphique à barres représentant la valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), pour toutes les entreprises (la description détaillée se trouve sous l'image)

Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.

Description de la figure 1
Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), pour toutes les entreprises
Crédit S1 2011 S2 2011 S1 2012 S2 2012 S1 2013 S2 2013 S1 2014 S2 2014 S1 2015 S2 2015 S1 2016 S2 2016 S1 2017
Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.
Encours du crédit 491,8 514,5 538,7 557,4 583,0 602,2 627,2 658,5 693,4 739,1 770,1 774,7 803,3
Décaissements 61,5 64,6 70,4 71,3 73,0 78,1 80,5 88,2 90,7 97,7 100,3 103,7 112,1

Les résultats de l'Enquête auprès des responsables du crédit et de l'Enquête sur les perspectives des entreprises menées par la Banque du Canada offrent une perspective complémentaire : ils révèlent que les conditions de crédit n'ont subi aucun changement important entre le S2 de 2016 et le S1 de 2017 (figure 2). Ces résultats sont conformes aux résultats de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, qui indiquent que les activités de prêt continuent à augmenter. Les conditions de crédit semblent s'être stabilisées après un certain resserrement des conditions de prêt lorsque l'économie canadienne s'est ajustée à une baisse des prix du pétrole en 2015 et en 2016.

Figure 2 : Conditions de prêts au Canada

Graphique linéaire illustant les conditions de prêts au Canada (la description détaillée se trouve sous l'image)

Note 1 : L'indice des prêts de l'Enquête auprès des responsables du crédit reflète l'écart entre le pourcentage pondéré des institutions financières faisant état d'un resserrement des conditions de prêt et le pourcentage pondéré de celles faisant état d'un assouplissement des conditions de prêt au cours des trois mois précédents. L'indice des prêts de l'Enquête sur les perspectives des entreprises reflète l'écart entre le pourcentage d'entreprises faisant état d'un resserrement des conditions de prêt et le pourcentage de celles faisant état d'un assouplissement des conditions de prêt au cours des trois mois précédents.
Note 2 : Une valeur positive représente un resserrement des conditions de prêt; une valeur négative représente un assouplissement des conditions de prêt.

Sources :

  • Banque du Canada, Enquête auprès des responsables du crédit, 2017; et
  • Banque du Canada, Enquête sur les perspectives des entreprises, 2017.
Description de la figure 2
Conditions de prêts au Canada
PériodeEnquête auprès des responsables du créditEnquête sur les perspectives des entreprises

Note 1 : L'indice des prêts de l'Enquête auprès des responsables du crédit reflète l'écart entre le pourcentage pondéré des institutions financières faisant état d'un resserrement des conditions de prêt et le pourcentage pondéré de celles faisant état d'un assouplissement des conditions de prêt au cours des trois mois précédents. L'indice des prêts de l'Enquête sur les perspectives des entreprises reflète l'écart entre le pourcentage d'entreprises faisant état d'un resserrement des conditions de prêt et le pourcentage de celles faisant état d'un assouplissement des conditions de prêt au cours des trois mois précédents.
Note 2 : Une valeur positive représente un resserrement des conditions de prêt; une valeur négative représente un assouplissement des conditions de prêt.
Sources : Banque du Canada, Enquête auprès des responsables du crédit, 2017; et Banque du Canada, Enquête sur les perspectives des entreprises, 2017.

Données trimestrielles annualisées, T1 de 2007 au T4 de 2015
200710,53,8
200851,632,0
200922,98,0
201025,610,3
201128,69,5
201211,77,5
20139,22,0
20149,212,3
20154,44,0
Données trimestrielles, T1 de 2016 au T2 2017
T1 20166,415,0
T2 201623,98,0
T3 20163,35,0
T4 20162,61,0
T1 20171,92,0
T2 20172,11,0

Le tableau 1 montre, selon le type de fournisseur, des données tirées de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises sur les décaissements globaux au titre des prêts aux entreprises selon le type de fournisseur. Les banques canadiennes, qui représentent 53,3 % du marché des nouveaux prêts au Canada, ont continué à élargir leurs activités de prêt au S1 de 2017 (table 1), leurs décaissements au titre des prêts aux entreprises ayant augmenté de 8,1 % du S2 de 2016 au S1 de 2017. Les « autres banques », les coopératives de crédit et caisses populaires, et les compagnies d'assurance et les gestionnaires de portefeuille représentent 21,5 %, 9,9 % et 4,7 %, respectivement, de la valeur des nouveaux prêts. La valeur des décaissements de ces institutions financières a augmenté par 13,0 %, 4,6 % et 14,2 % respectivement. La valeur des nouveaux prêts accordés par les sociétés de financement, qui représentent 10,5 % de la valeur de tous les nouveaux prêts, a très peu changé.

Tableau 1 : Valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le type de fournisseur
Type de fournisseur2014201520162017
S1S2S1S2S1S2S1
Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.
Banques canadiennes37,543,144,248,952,155,359,8
Autres banques18,318,620,021,022,821,424,2
Coopératives de crédit et caisses populaires8,69,510,010,710,910,611,1
Sociétés de financement9,49,510,110,89,311,811,8
Compagnies d'assurance et gestionnaires de portefeuille6,67,56,36,45,24,65,3
Tous les fournisseurs80,590,7100,3112,1

Conditions de prêts selon la taille d'entreprise

Les données tirées de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises démontrent une augmentation de l'activité de prêt pour toutes les tailles d'entreprises au cours du S1 de 2017. Les prêteurs ont décaissé 12,2 milliards de dollars, 18,0 et 82,0 milliards de dollars en nouveaux prêts, respectivement, aux petites entreprises (montant de prêt autorisé inférieur à 1 million de dollars), aux moyennes entreprises (montant de prêt autorisé compris entre 1 million et 5 millions de dollars) et aux larges entreprises (montant de prêt autorisé supérieur à 5 millions de dollars), pour des augmentations de 5,0 %, 3,3 % et 9,8 % respectivement, comparativement aux niveaux du S2 de 2016 (figure 3).

Figure 3 : Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), selon la taille d'entreprise

Trois graphiques illustrant Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), selon la taille d'entreprise (la description détaillée se trouve sous l'image)

Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.

Description de la figure 3
Valeur de l'encours du crédit et des décaissements (en milliards de dollars), selon la taille d'entreprise
Taille d’entreprise S1
2014
S2
2014
S1
2015
S2
2015
S1
2016
S2
2016
S1
2017
Source : Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.
Petites entreprises
Encours du crédit94,593,594,897,498,899,699,3
Décaissements11,411,711,912,111,211,612,2
Moyennes entreprises
Encours du crédit123,6125,2130,6135,9140,0143,4147,3
Décaissements14,515,516,017,116,617,418,0
Grandes entreprises
Encours du crédit409,1439,8468,0505,8531,7530,8556,7
Décaissements54,560,962,868,572,574,782,0

La valeur de l'encours du crédit pour les petites entreprises n'a pratiquement pas changé depuis le S2 de 2016, soit à 99,3 milliards de dollars. La valeur de l'encours du crédit pour les moyennes et les larges entreprises a augmenté de 2,8 % et de 4,7 %, à 147,3 milliards de dollars et à 556,7 milliards de dollars respectivement, entre le S2 de 2016 et le S1 de 2017.

Les données du Canadian Business Lending Index (CBLI) de PayNet montrent une augmentation des nouveaux prêts pour les petites et les moyennes entreprises entre le T3 de 2016 et le T2 de 2017; cette augmentation est relativement plus grande pour les moyennes entreprises (Figure 4). Ces données cadrent avec les résultats de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises.

Figure 4 : Taux de défaut de paiement (en pourcentage) et du Canadian Business Lending Index pour les petites et moyennes entreprises

Graphiques linéaires et à barres illustrant les taux de défaut de paiement (en pourcentage) et du CBLI pour les petites et moyennes entreprises (la description détaillée se trouve sous l'image)

Note 1 : Le CBLI mesure le volume net des prêts accordés aux petites et moyennes entreprises.
Note 2 : Les défauts de paiement sont compilés pour chaque trimestre puis divisés par l'encours moyen du trimestre. Le résultat est ensuite annualisé. Le CBLI est calculé en fonction du pourcentage de changement dans les nouveaux prêts admissibles entre le trimestre précédent et le trimestre actuel, pondéré en dollars, en tenant compte des prêteurs admissibles pour lesquels des données existent dans les deux trimestres. Il est ensuite présenté sous forme d'indice absolu indexé de sorte que janvier 2005 égale 100.
Source : PayNet Inc., Canadian Business Lending Index, 2017.

Description de la figure 4
Taux de défaut de paiement (en pourcentage) et du Canadian Business Lending Index pour les petites et moyennes entreprises
PériodeTaux de défaut de paiement, petites entreprisesTaux de défaut de paiement, moyennes entreprisesCBLI, petites entreprisesCBLI, moyennes entreprises
Note 1 : Le CBLI mesure le volume net des prêts accordés aux petites et moyennes entreprises.
Note 2 : Les défauts de paiement sont compilés pour chaque trimestre puis divisés par l'encours moyen du trimestre. Le résultat est ensuite annualisé. Le CBLI est calculé en fonction du pourcentage de changement dans les nouveaux prêts admissibles entre le trimestre précédent et le trimestre actuel, pondéré en dollars, en tenant compte des prêteurs admissibles pour lesquels des données existent dans les deux trimestres. Il est ensuite présenté sous forme d'indice absolu indexé de sorte que janvier 2005 égale 100.
Source : PayNet Inc., Canadian Business Lending Index, 2017.
Moyenne annuelle, 2007-2015
20070,63 %0,87 %133,5193,4
20081,79 %2,56 %157,6188,6
20093,36 %5,44 %132,7160,0
20102,20 %2,58 %117,0152,6
20111,61 %1,39 %130,6179,1
20121,36 %0,37 %141,9211,6
20131,28 %0,40 %158,8260,6
20141,21 %0,74 %165,5281,6
20151,45 %0,64 %173,7323,2
Données trimestrielles, du T1 de 2016 au T2 de 2017
T1 20161,47 %1,06 %174,1281,7
T2 20161,45 %1,14 %170,2251,0
T3 20161,50 %0,97 %165,0248,5
T4 20161,46 %0,84 %166,9253,1
T1 20171,43 %0,84 %168,2254,0
T2 20171,37 %1,12 %172,2267,9

Cependant, de façon plus générale, la comparabilité directe des deux sources de données semble limitée. De façon similaire à l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, le CBLI montre une tendance à la hausse entre 2011 et 2015. Cela dit, depuis 2016, les deux sources de données montrent des tendances différentes. Au début de 2016, le CBLI a chuté radicalement sous les niveaux de 2013, alors que les résultats de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises indiquaient une hausse continue de la valeur des décaissements. Plus particulièrement, cette baisse du CBLI a coïncidé avec un taux de défaut de paiement accru chez les entreprises de taille moyenne. Du T2 de 2016 au T2 de 2017, le CBLI indique une hausse des activités de prêt, mais le taux de croissance des activités de prêt est relativement modeste comparativement à celui révélé par l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises.

Conditions de prêt selon le secteur

Les résultats de l'Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises montrent une hausse du financement aux entreprises sur l'ensemble des secteurs sauf pour le secteur de la construction (figure 5). Les secteurs ayant enregistré les plus fortes hausses des décaissements sont ceux du secteur primaire et de l'agriculture, du commerce de gros et de détail, et des services professionnels, scientifiques et techniques, auxquels les prêteurs ont consenti 18,7 milliards de dollars, 11,5 milliards de dollars et 4,2 milliards de dollars, respectivement, en nouveaux prêts au S1 de 2017, une progression de 11,3 %, 7,5 % et de 7,5 % comparativement aux niveaux du S2 de 2016.

Figure 5 : Canadian Business Lending Index pour les PME et valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le secteur

Huit graphiques à barres représentant l'index du Canadian Business Lending pour les PME et valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le secteur (la description détaillée se trouve sous l'image)

Note : La valeur des prêts accordés aux entreprises du secteur des finances, des assurances, de l'immobilier et des services de location et de location à bail n'est pas comprise dans la catégorie « autres secteurs ».

Sources :

  • PayNet Inc., Canadian Business Lending Index, 2017;
  • et Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.
Description de la figure 5
Canadian Business Lending Index pour les PME et valeur des décaissements (en milliards de dollars) pour toutes les entreprises, selon le secteur
S1
2014
S2
2014
S1
2015
S2
2015
S1
2016
S2
2016
S1
2017

Note : La valeur des prêts accordés aux entreprises du secteur des finances, des assurances, de l'immobilier et des services de location et de location à bail n'est pas comprise dans la catégorie « autres secteurs ».

Sources :

  • PayNet Inc., Canadian Business Lending Index, 2017; et
  • Statistique Canada, Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises, 2017.
Secteur primaire et agriculture
CBLI pour les PME303,3281,2286,2287,3268,9259,3267,9
Décaissements pour toutes les entreprises15,415,717,916,915,516,818,7
Construction
CBLI pour les PME118,0114,8114,6110,291,386,286,4
Décaissements pour toutes les entreprises8,69,79,010,110,310,710,4
Transport et entreposage
CBLI pour les PME118,3107,9118,8124,396,471,368,8
Décaissements pour toutes les entreprises3,54,05,36,26,76,26,4
Fabrication
CBLI pour les PME143,3134,0135,8146,8206,2202,1160,7
Décaissements pour toutes les entreprises7,47,47,78,69,39,610,1
Commerce de gros et de détail
CBLI pour les PME514,0673,8724,4545,9507,1502,8474,3
Décaissements pour toutes les entreprises8,18,99,29,29,210,711,5
Services professionnels, scientifiques et techniques
CBLI pour les PME239,0287,2395,1441,3398,7391,2408,1
Décaissements pour toutes les entreprises3,13,53,33,73,73,94,2
Services d’hébergement et de restauration
CBLI pour les PME275,4277,2264,9262,5227,3167,4159,5
Décaissements pour toutes les entreprises2,52,72,42,52,52,52,6
Autres secteurs
CBLI pour les PME621,0658,8770,8836,7839,5827,9796,5
Décaissements pour toutes les entreprises13,014,914,015,916,615,215,5

La valeur des nouveaux décaissements dans le secteur de la construction était de 10,4 milliards de dollars lors du S1 de 2017, soit une baisse de 2,3 % par rapport au S2 de 2016. On a observé une hausse modeste des nouveaux prêts dans d'autres secteurs de l'économie.

Au cours de la même période, le CBLI de PayNet indique une hausse modeste des nouveaux prêts dans le secteur des services professionnels, scientifiques et techniques et le secteur primaire et de l'agriculture. Le CBLI montre de nouveaux prêts inchangés ou moindres pour tous les autres secteurs, surtout le secteur de la fabrication où l'index a baissé de plus de 20 %.

À propos des sources

L' Enquête semestrielle auprès des fournisseurs de services de financement aux entreprises de Statistique Canada est le fruit d'un engagement pris par le gouvernement du Canada d'améliorer l'information disponible sur le financement des entreprises au pays. Les données sont recueillies auprès de 120 grands fournisseurs de services de financement, y compris des banques canadiennes, des coopératives de crédit et des caisses populaires, qui sont responsables de plus de 90 % des prêts aux entreprises au Canada.

L' Enquête auprès des responsables du crédit de la Banque du Canada sert à recueillir des renseignements sur les pratiques des grandes institutions financières canadiennes en matière de prêt aux entreprises. Plus particulièrement, l'enquête permet d'obtenir de l'information sur les perspectives des répondants concernant l'évolution du coût du crédit aux entreprises et des modalités d'octroi des prêts non liées au prix, ainsi que sur des questions d'actualité qui intéressent la Banque du Canada. L'enquête, trimestrielle, est menée vers la fin du trimestre pour lequel les résultats sont présentés.

L' Enquête sur les perspectives des entreprises de la Banque du Canada fait la synthèse de l'information recueillie dans le cadre d'entrevues réalisées par le personnel des bureaux régionaux de la Banque auprès des responsables d'une centaine d'entreprises, choisies en fonction de la composition du produit intérieur brut du Canada. L'enquête permet à la Banque de connaître l'opinion de ces entreprises sur des sujets d'intérêt particulier (comme la demande et les pressions exercées sur la capacité de production) ainsi que sur l'évolution future de l'activité économique.

Le Canadian Business Lending Index (en anglais seulement) de PayNet se fonde sur la base de données privée de PayNet. Cette base de données sur les prêts et les baux d'entreprises est mise à jour hebdomadairement et contient à ce jour des renseignements sur plus de 909 000 contrats d'une valeur dépassant les 70 milliards de dollars.